Arbitrage
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Énigme de finance N° 30
Question : Ingénieur financier au sein d’une banque, votre client souhaiterait acquérir un produit structuré qui lui offrirait le profil de cashflows suivant : 1000 –max [0 ; 1000 (580 /Cours USD/XAF – 1)] Quels actifs financiers devrez-vous traiter pour pricer ce produit et effectuer la couverture de votre position ? Une bonne première approche est de dessiner le graphe du profil de cashflows recherché par votre client à maturité : Le graphe du payoff montre que l’on peut répliquer le produit structuré par le portefeuille suivant : Pour s’en convaincre, déterminons le cashflow dégagé pour chaque état de la nature. Rappelons que 2000$ – 580 000 / Cours USD/XAF Le tableau ci-dessous reprend le cashflow à maturité…
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Énigme de finance N° 26
Question : Le comité d’entreprise de la société dans laquelle vous êtes employé à décider d’organiser un tournoi de football opposant les quatre filiales de l’entreprise. Plus adeptes des paris sportifs que footballeur, vous vous improvisez bookmaker et organiser des paris entre quatre de vos collègues pour savoir laquelle équipes qui gagnera le tournoi de football. Ci-dessous le tableau qui résume le cumul des sommes pariées pour chacun des potentiels gagnant du tournoi : Vous souhaitez être certain de gagner 5 000 francs sans prendre aucun risque et sans mise de fonds afin de couvrir vos frais d’organisation de ce pari sportif. Quel sera le montant de la somme à verser au gagnant…